2021年我国电子铜箔行业经营状况与发展趋势

中国电子材料行业协会电子铜箔材料分会秘书长  冷大光

2021年，我国GDP超过114万亿元人民币，同比增长8.1%，连续两年突破百万亿大关！这表明中国经济持续恢复发展。在2021年良好的宏观经济大背景下，我国电子铜箔行业立足新发展阶段、贯彻新发展理念、构建新发展格局。努力克服疫情反复、原材料大幅上涨、能耗双控下的停电限电等不利因素，充分抓住新能源汽车产业与电子信息产业飞速发展的历史机遇，务实创新，苦干实干，取得了优异的成绩！

1. 2021年我国电子铜箔行业经营总况

1.1 2021年我国电解铜箔总体经营数据

2021年，受益于下游电子信息、新能源汽车等产业持续蓬勃发展，尤其是电动汽车市场一直保持高增长态势，强劲的市场需求带动电子铜箔行业全年产销两旺。企业订单饱满，生产满负荷运转，产品价格进入上升通道，企业效益良好。

中国电子材料行业协会电子铜箔分会于2022年4月对国内32家铜箔企业（包括台资、港资、日资在大陆地区的生产厂）2021年的经营情况进行了调查、统计，汇总得到行业运营的总体数据，见表1。

表1 2020～2021年我国电解铜箔行业总体经营情况统计

2021年，我国电解铜箔的总产能达到71.8万吨，同比增长18.7%；总产量64.0万吨，同比增长30.9%；总销量63.6万吨，同比增长31.1%；总销售收入达到624.6亿元人民币，同比增长75.7%，销售收入及增长幅度均创下历史新高。2021年电解铜箔的原材料和加工费都出现了较大幅度的上涨，其中原料铜（沪铜指数）2021年的平均涨幅达到21.8%。从而导致铜箔价格上涨，因此，销售收入的增长幅度远大于产销量的增长幅度。

根据统计数据，32家铜箔企业2021年共实现利润90.3亿元，为电子铜箔行业历史最好水平。2021年行业的平均利润率为14.5%。

2021年，两大类铜箔产量的比例为62.8（电子电路铜箔）:37.2（锂电池铜箔）。锂电池铜箔产量所占比重进一步提升，比上年增加了6个百分点。

图1显示了我国电解铜箔2012～2021年总产能、总产量的增长情况。这十年电解铜箔产能的年复合增长率为10.52%，产量的年复合增长率为13.28%。

图1 2012～2021年我国电解铜箔产能、产量增长趋势

1.2 2021年我国压延铜箔经营数据

2021年，国内5家压延铜箔企业的总产能是11800吨，同比增长4.4%；产量9224吨，同比增长10.0%；销量9081吨，同比增长8.5%；销售收入10.5亿元，同比增长16.4%。

2. 2021年我国电子铜箔的进出口情况

2.1 2021年我国电子铜箔进出口数据统计综述

2021年国内电子铜箔的出口量达到32719吨，比2020年增长6.5%；全年出口额为41732万美元，同比增长36.2%。平均出口价格为12755美元/吨，比上年增长27.9%。

2021年电子铜箔进口量为131277吨,同比增加了18.6%。进口额为206612万美元,同比增加52.4%。平均进口价格为15739美元/吨，比上年增加28.6%。

2021年电子铜箔贸易逆差为164880万美元，比上年增加了57.2%，贸易逆差及增长幅度为2012年以来的最大值。

表2列出了2019～2021年由我国海关部门统计的电子铜箔进出口数据汇总。图2、图3直观展现了2012年以来我国电子铜箔进出口贸易的变化趋势。

表2 2019～2021年我国电子铜箔进出口数据统计

数据来源：海关统计数据在线查询平台.2022.2

图2 2012～2021年我国电子铜箔进出口量变化趋势

图3 2012～2021年我国电子铜箔进出口额变化趋势

2.2 出口额前十国家/地区排名

表3统计了2021年我国铜箔出口额前10位的国家/地区排名，以及对比2020年的数据变化情况。排名前十的出口额合计36517万美元，占出口总额的87.5%。

表3 2021年我国电子铜箔出口额前十国家/地区排名

数据来源：海关统计数据在线查询平台.2022.2

由表3的统计数据可看出：

（1）韩国、中国香港、马来西亚是2021年出口量排名前三的国家/地区，依次占总出口量的19.5%；18.8%和10.9%。

（2）2021年对中国台湾地区的出口量，由2020年排名第三，下降到第七位。出口额减少到2208万美元，大幅减少了53.6%。

（3）2021年对埃及的出口意外增长，排到了第四位。2020年中国出口到埃及的铜箔仅为7.2吨，出口额6.9万美元。2021年出口量2682吨，出口额2788万美元，增长了400多倍。这对我国电子铜箔的出口市场格局带来一定的影响。

（4）向东南亚PCB、覆铜板制造主要国家（马来西亚、越南、泰国等）的电子铜箔出口额，在2021年出现了明显的增长。说明这些国家的电子产业发展速度在加快。

2.3 进口额前九国家/地区排名

表4统计了2021年我国铜箔进口额前9位的国家/地区排名，以及对比2020年的数据变化情况。第九名以下进口量小于100吨，未计入排名。

表4 2021年我国电子铜箔进口额前九国家/地区排名

                 数据来源：海关统计数据在线查询平台.2022.2

由表4的统计数据可看出：

（1）排名前九位国家/地区的进口额合计206084万美元，占进口总额的99.7%。前六位的排名次序和2020年相比没有变化。

（2）这些年中国台湾地区的进口额一直排名首位。2021年台湾地区进口额高达130648万美元，同比大幅增长65.5%。同时，大陆对台湾地区的出口额只有2208万美元，大幅减少了53.6%。并且，从台湾地区进口的铜箔，其单价明显低于其他地区。

（3）比较铜箔进口单价可以发现，日本、菲律宾（设有JX日矿金属海外工厂）、马来西亚（设有三井金属海外工厂）的进口单价远高于平均进口价格1.57万美元/吨。说明日本铜箔企业在高端产品上仍然具有绝对优势。2021年从这三个国家进口的铜箔合计14863吨，比上年增加了24.9%，显示国内市场对高端铜箔的需求明显增加。

2.4 主要进口国家/地区的数据

中国台湾地区和韩国一直是我国电子铜箔的主要进口方，2021年二者的进口量合计108702吨，占进口总量的82.8%。其中，中国台湾地区一直是我国大陆最大的铜箔进口方，2021年台湾地区的铜箔进口量占比高达67.9%。进口量同比增长17.1%，增长幅度为2014年以来最高值。

表5 2014年～2021年中国台湾地区、韩国铜箔进口数据

 数据来源：海关统计数据在线查询平台.2022.2

表5列出了2014年～2021年中国台湾地区、韩国进口铜箔的数量、年增长率及占总进口量比例等数据。

3. 2021年我国电子电路铜箔经营情况

3.1 电子电路铜箔产业链发展状况及主要企业市场占比

据Prismark发布的报告，2021年，全球PCB总产值804.49亿美元，同比增加23.4%，中国 PCB产值436亿美元，同比增长 24.6%。这是多年少见的两位数增长。从中长期看，产业将保持稳定增长的态势，预计2021年～2026年全球PCB产值的年复合增长率为4.8%。中国大陆地区在2021年基数较高的情况下，复合增长率仍将达到4.6%，增长保持稳健。

在PCB市场强劲需求之下，覆铜板市场也是价升量增。预计2021年中国覆铜板产量增长20%以上，产值的增长幅度会超过25%。

受益于产业链下游市场的蓬勃发展，作为主要原材料的电子电路铜箔，延续了2020年良好的市场形势，产销两旺。2021年我国电子电路铜箔实现产能42.5万吨，同比增长13.0%；产量40.2万吨，同比增长20.0%；销量39.6万吨，同比增长18.2%；销售收入371.6亿元，同比增长58.5%；各项数据都实现了两位数的增长。2021年电子电路铜箔的产能利用率为95%，比上年增加6个百分点。

2021年，国内电子电路铜箔销量在1万吨以上的企业有14家，图4显示了电子电路铜箔销量万吨以上规模企业的市场占比情况。销量在2万吨以上的企业有5家——建滔铜箔、南亚铜箔、铜冠铜箔、龙电华鑫、长春化工。这5家企业的电子电路铜箔销量占比达到54.5%。

图4 2021年电子电路铜箔销量万吨以上规模企业市场占比

3.2 电子电路铜箔特殊品种产量统计

表6列出了2019～2021年国内电子电路铜箔特殊品种的产量统计数据。2021年厚度≤12μm的超薄铜箔产量为42025吨，同比增长25.4%；厚铜箔及超厚铜箔的产量分别增长15.0%和41.2%。

因为个别重要企业未填报高端应用领域电解铜箔的数据，所以表6中的该项数据仅能大概呈现国内高端品种发展的轮廓和趋势。但有一点是肯定的——中资企业高端铜箔的产量及市场占有率在不断提升。

根据铜箔企业报送协会的数据统计，2021年电子电路铜箔高端品种（挠性板用铜箔、RTF、VLP、HVLP）产量较多的企业有：铜冠铜箔、苏州福田、建滔铜箔、江铜铜箔、德福科技、金宝股份、超华科技、龙电华鑫。

表6 2019～2021年国内特殊电子电路铜箔产量统计（单位：吨）

4. 2021年我国锂电池铜箔经营情况

4.1 锂电池铜箔产业链发展状况及主要企业市场占比

2021年，全球锂离子电池总体出货量562.4GWh，同比大幅增长91.0%。国内锂离子电池产量324GWh，同比增长106%，其中消费、动力、储能型锂电池产量分别为72GWh、220GWh、32GWh，分别同比增长18%、165%、146%。作为产业链上游的锂电池铜箔，2021年延续了2020年8月份以来的高增长态势，市场一直处于供不应求的局面。

2021年，我国锂电池铜箔实现产能29.3万吨，同比增长27.9%；产量23.8万吨，同比增长55.6%；销量24.0万吨，同比增长60.0%；销售收入253亿元，同比增长109.1%。2021年锂电池铜箔各项产销数据的增长幅度都超过了电子电路铜箔。锂电箔在电解铜箔总产量中的比重也进一步提升，比上年增加6个百分点达到了37%。

2021年，国内锂电池铜箔销量在五千吨以上的企业有11家，他们的市场占比如图5所示。其中销量在2万吨以上的企业有4家——龙电华鑫、诺德股份、嘉元科技、德福科技。这4家企业的锂电箔销量占比达到55.8%。

图5 2021年锂电池铜箔销量五千吨以上规模企业市场占比

4.2 锂电池铜箔各规格产量统计

图6显示了2018年～2021年国内锂电池铜箔各厚度规格的产量及占比变化。可以明显发现，2021年6μm锂电箔的产量占比大幅增加到58%，成为第一主力品种。4.5μm锂电箔的产量达到13389吨，占比提升到6%。锂电池铜箔厚度薄型化的市场趋势继续演进。

图6 2018～2021年国内锂电池铜箔各规格产量变化趋势

如今，具备6μm锂电箔生产能力已经是铜箔企业的标配，并且很多企业也掌握了4.5μm锂电箔的生产技术。根据协会统计，2021年4.5μm锂电箔产量百吨以上的企业有：嘉元科技、诺德股份、华威铜箔、铜冠铜箔、龙电华鑫。

5. 电子铜箔行业上市公司情况

目前，已经在A股上市的电子铜箔企业有五家——超华科技、诺德股份、嘉元科技、铜冠铜箔、中一科技，市值总和超过了500亿元。上市的铜箔企业充分引导金融要素服务于企业高质量发展，积极利用资本市场的融资功能助力企业做优做强。五家企业上市以来一共融资158亿元，为企业发展提供了强大的资金支持。

2021年，五家上市公司铜箔产量合计15万吨，占总产量的23.4%；铜箔销售收入合计154.2亿元，占总销售收入的24.7%；实现净利润合计17.8亿元。

另外，子公司或者控股公司为电子铜箔生产企业的A股主要上市公司有： 江西铜业（江铜铜箔）、华友钴业（华创新材）、中天科技（江东电子）、远东股份（圣达电气）、方邦股份等。

6. 2021年我国电子铜箔行业项目投资情况

2022年初，协会对2021年国内新建、扩建、投产的电子铜箔项目作了详细的调查统计。

"总量规模巨大，单项规模超大"是2021年电子铜箔新项目的一大特点。2021年电子铜箔行业立项、投建、投产的项目规模，均创下了历史记录。2021年国内立项（签约）的电子铜箔项目总产能达到118.6万吨，几乎是2020年国内总产能（60.5万吨）的两倍。其中单个项目规划产能在10万吨及以上的就有6家公司。

"新项目落地速度快"是第二个特点。签约的17个项目中，有7项（共17.9万吨）实现了当年签约当年开工建设，约占项目总量的15%。

"两大类铜箔品种产能规划不平衡"是第三个特点。锂电池铜箔规划的产能规模约占总量的86%，达到102.1万吨。而电子电路铜箔的规划产能规模仅占14%，约16.5万吨。究其原因，是因为2021年全球电动汽车及储能产业的发展速度超乎寻常，同时各大产业研究机构不断推高未来几年锂电池装机量的预期。供不应求的市场局面和热烈的未来预期是各路资本争相投资锂电池铜箔的直接原因。

2021年国内正在投建的电子铜箔项目规模合计69.6万吨，其中锂电池铜箔53.6万吨，电子电路铜箔16万吨。根据各家宣称的项目进度，预计在2022年能够实现投产的产能约为38.2万吨（目前看是达不到这一数量级的）。其中28.15万吨是锂电池铜箔的产能，占新增总产能的73.7%，有10.05万吨是电子电路铜箔的产能。

2021年，国内有12家项目投产（表7），新增产能11.6万吨，是2020年新增产能规模的1.6倍之多。在新投产的产能中，有8.7万吨为锂电池铜箔，占比75%，电子电路铜箔为2.9万吨。

表7 2021年国内电子铜箔投产项目统计

关于2021年电子铜箔行业的新建、扩建、投产项目，详细内容请参阅协会期刊、公众号二月份发表的文章《2021年国内电子铜箔行业投资、投建项目大盘点》。

7.2021年我国电子铜箔行业运营的特点

（1）2021年是我国电子铜箔行业大发展的一年

2021年，我国电子铜箔产能、产量、销量、销售收入、利润等各项经营数据，均创下了历史记录。具体数据在第一部分已经详细介绍过。

2021年大部分铜箔企业产量的增长率都是两位数，可见这一年是铜箔企业开足马力加紧生产的一年。2021年，电解铜箔企业的销售收入都实现了正增长，并且年增长率普遍是两位数。有9家企业的销售收入更是达到了三位数的增长率——湖南龙智（624.0%）、江西铜博（251.9%）、德福科技（196.5%）、花园新能源（181.8%）、超华科技（147.4%）、嘉元科技（133.3%）、中一科技（120.0%）、江东电子（119.9%）、诺德股份（106.2%）。

因此可以说，2021年是我国电子铜箔行业大发展的一年，是大丰收的一年。

（2）我国电子铜箔行业的产能格局正在改变

作为2021年最热门的投资赛道，锂电池产业链受到了资本的极度青睐。在资本的大力加持下，铜箔行业的新晋企业和部分老企业，新建扩建铜箔项目的手笔都非常大，这一点可以在文章第六部分了解到。受此影响，我国电子铜箔的产能格局与竞争格局正在发生改变。

（3）上下游产业开始深度介入铜箔制造领域

铜加工企业为打造产业链延伸，开拓新的增长点，提高产品附加值，而选择进入铜箔制造领域。例如：浙江海亮股份有限公司在兰州新区设立子公司投建15万吨铜箔项目；甘肃白银有色集团股份有限公司与九江德福科技股份有限公司共同投建20万吨铜箔项目；江苏亨通集团有限公司在四川德阳设立子公司投建5万吨铜箔项目等。

2021年以来，由于电动汽车市场扩张迅猛，锂电池铜箔一度供不应求。电池企业为了材料供应的稳定，通过与铜箔企业合资建厂或入股的方式，夯实在锂电池铜箔供应链上的布局。例如：宁德时代新能源科技股份有限公司与广东嘉元科技股份有限公司设立合资公司，规划10万吨锂电箔项目；亿纬锂能股份有限公司与铜陵市华创新材料有限公司设立合资公司，规划10万吨锂电箔项目。今年，蜂巢能源完成了对江铜耶兹铜箔有限公司的投资；广汽资本与龙电华鑫签署投资协议；比亚迪参股江西铜博科技有限公司等。

（4）国内电子铜箔企业大幅度加大研发力度

2021年，各铜箔企业加大科研投入，引进高端人才，根据协会统计，2021年铜箔企业共投入研发资金15.92亿元，增长幅度超过60%。同时，铜箔企业继续加强与高校的合作，共同研发新产品、新工艺，共同培养电子铜箔专业人才。2021年以来新增加的校企合作主要有：铜陵市华创新材料有限公司与合肥工业大学合作建立铜箔工程技术研究中心；超华科技与广东梅州嘉应学院合作建立实践教学基地等。

铜箔企业对技术研发的大力投入，有力推动了我国电子铜箔产品的升级换代，使我国电子铜箔在产品结构上得到较大优化，进一步提高了高端铜箔产品的国产化替代率。

（5）国产铜箔装备制造业崛起

回顾我国电子铜箔的发展史，铜箔生产的关键设备长期主要依赖进口，从而在业界形成了"进口设备才能造好铜箔"的观念。十多年来，国产铜箔装备制造厂家从零开始，负重潜行，认真学习借鉴，积极开拓进取，终于形成了成熟的技术和规模化生产力量。近几年随着铜箔产能的扩大，国产铜箔装备的市场份额逐渐提升，并且质量越来越得到铜箔生产厂家的认可。

2021年，新投建的铜箔产能爆发式增长，进口设备已经远远不能满足市场需求。国产铜箔装备厂抓住时机调整战略，迅速增加产能，填补了需求缺口，解决了铜箔产能扩张的瓶颈。目前，国产铜箔装备厂家的供货能力已经是国外厂家的数倍。并且，国内自主研发、设计、制造、安装的阴极辊、生箔机、表面处理机、分切机等核心装备，已经达到国际先进水平，关键技术具有完全自主知识产权，实现了铜箔核心装备的国产化替代。

（6）铜箔企业与装备制造企业加强战略合作

2021年以来，多家铜箔厂与装备制造厂本着"强强联合、优势互补、实现共赢"的宗旨，签订合作协议。例如：甘肃金川集团与中国航天科技集团第六研究院签订铜箔装备协议；西安航天动力机械有限公司与铜陵市华创新材料有限公司签署30万吨阴极辊采购战略合作协议；上海昭晟机电(江苏)有限公司与铜陵市华创新材料有限公司签署30万吨锂电铜箔装备合约；安徽铜冠铜箔集团股份有限公司与西安泰金工业电化学技术有限公司签署战略合作框架协议等。

未来，双方将加强合作，提高铜箔产线的智能化水平，尽快全面实现中国电子铜箔生产从"制造"向"智造"的跃迁。

8. 我国电子铜箔行业发展趋势的分析和建议

（1）电子电路铜箔的发展方向

2021年11月，工信部发布《"十四五"信息通信行业发展规划》，全面部署了包括5G、IPv6、移动物联网、数据中心、人工智能、区块链以及工业互联网、车联网等新型数字基础设施的建设规划。12月，国务院印发《"十四五"数字经济发展规划》。"规划"中指出：数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。数字经济发展速度之快、辐射范围之广、影响程度之深前所未有。因此，与数字经济相关，尤其是与信息通信业相关的电子材料产业是今后发展的主要方向。

Prismark 2022年3月发布的报告显示，2021年PCB品种中，封装基板产值增长率最高，达到39.4%，其次是多层板（25.4%）、HDI板（19.4%）。Prismark预计PCB这三大品种在今后几年仍将高速增长。PCB的发展趋势决定了电子电路铜箔的发展趋势，所以，电子电路铜箔的高端产品——包括高频高速电子电路用低轮廓铜箔、IC封装基板用极薄铜箔、高端挠性电路板用铜箔，以及大电流、大功率基板用超厚铜箔，将是电子电路铜箔未来的发展方向。

年初，工信部发布《重点新材料首批次应用示范指导目录(2021年版)》，两项电子铜箔产品——"极薄铜箔"与"高频高速基板用压延铜箔"列入其中。铜箔协会将继续努力，争取更多的高端铜箔品种进入目录。

2022年开始，将陆续有巨量的铜箔新产能释放，下游市场若有风吹草动，那么中低端铜箔市场发生激烈的竞争是可以预见的。未雨绸缪，早日抢占高端市场就会在竞争中多一份胜算。

（2）锂电池铜箔市场热度的持续性

新能源及新能源汽车发展的大趋势已经形成，大方向是确定的。但是，对于其发展规模与发展方式，铜箔企业要保持清醒的认识。2022年3月，国家发展改革委、国家能源局联合印发 《氢能产业发展中长期规划（2021-2035年）》。对未来新能源发展的政策导向很明确，是多种能源模式并存。

目前，锂电池原材料价格的大幅上涨与短缺也在制约着电动汽车的发展。受疫情等多重因素影响，今年4月份国内新能源车销量环比减少了38.3%。

锂电池铜箔的这一波火热行情从2020年8月份启动，到现在已经持续22个月了，时间不可谓不长。在去年的高层论坛上，我们预测行情将持续到今年六月份。时间点已临近，接下来行情能否持续，对此，我们要保持密切的关注和足够的警惕。

（3）加强产业链供应链联动性研究，注重协同发展

近年来，产业链供应链的联动效应越来越明显，这种联动效应表现为：产业链供应链中的一个节点受到冲击会很快传导至其他节点，进而对整个产业链造成冲击放大化的风险。芯片短缺、锂盐短缺、大宗商品价格飙涨等等因素对整个产业链造成的冲击，大家都深有体会。并且，霸权主义、贸易保护主义抬头以及新冠疫情的反复，给全球产业链供应链增添了巨大的不确定性风险。

针对产业链供应链联系越来越紧密，铜箔协会将加强和上下游各行业协会的联系，及时了解市场需求与发展变化，缩短上下游企业间的信息距离，增强铜箔企业抵抗产业链波动风险的能力。

（4）企业要多举措建立自己的"护城河"

扩大生产规模以提高市场占有率是一把"双刃剑"。在2021年历史少有的火热的市场形势下，规模越大，收益越大，企业享受着规模效益带来的红利。但"春夏秋冬"是市场周期的必然循环，当市场形势转弱时，超出企业资本承受能力的生产规模，将变成巨大的负担，特别是对于铜箔这种重资产行业。

因此，企业不能单纯追求扩大生产规模，要根据自身的资金实力把握扩建节奏，维护健康的资本质量，保持合理的资产负债率。企业要从多方面、多举措建立自己的"护城河"。例如：增加产品种类，提高产品档次；打造水平高、忠诚度高的技术团队；建立稳定、归属感强的职工队伍；优化客户结构等。

（5）加强行业自律，维护行业秩序

随着铜箔产能规模的迅速扩大，市场冷暖变化导致企业之间的竞争是不可避免的。竞争是市场经济的必然现象，也是促进产业升级，推动行业发展的重要动力。价格竞争是竞争的一种重要方式，我们不反对正常的价格竞争，但是，我们坚决反对大幅低于市场平均价格，甚至低于成本价的恶意竞争！对于此类害群之马的行为，我们要坚决抵制！共同维护好行业秩序！

前途是光明的，道路是曲折的！祝愿各铜箔企业在2021年取得了优异的成绩后，再接再厉，迎接新挑战！让我们携手共进，继续满怀激情的推动中国的铜箔事业前行！

（本文完成于2022年5月，发表于《电子铜箔资讯》2022年第2期）